心得筆記 – 散戶的機會

最後更新時間: 2021-03-21

散戶的機會囊括近代投資史中20位投資大師,舉凡耳熟能詳的巴菲特、彼得林區…。每一位的投資史都能夠寫出一本本的經典投資理論,這本書有幫助每一位投資大師進行分數的評比,共有五項評比分別為,績效、長期性、影響力、複製投資方法的難易度。以下大h會根據書中20位投資大師的思維,透過三項投資流派進行分隔並整合性的討論,最後所討論的是選不選股的問題。

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1.你是投資還是投機?

你可以發現這20位投資大師並不是每一位都是,所謂的長期投資者,依靠著短線投資交易的大有人在,你會發現早期的投資大師多數都是偏向短線投資,像是第一章的傑西李佛摩就是透過短線交易起家,爾後讓大家關注的是1929年於華爾街崩盤前的放空。從書中你會發現投機者的交易起伏很大,但是他們都有一套控管交易紀律的邏輯,讓他們得以在市場上持續交易。

2.上漲交易的心理

從書中看到了一個有趣的邏輯就是,挑選上漲的股票進行買進,獲利會比買進逆勢下跌的股票還來得容易,這可以從心態來談,因為人性對於虧損總是感覺害怕,因此若是你要進行逆向的操作本來就是有違反人性,且你也有可能會在逆勢交易時出現資產現金流問題,因此最大的重點是你可以做逆勢交易但是請先準備好你的緊急預備現金,避免需要用錢時將資產進行售出換取現金。

3.長期投資的前提

長期投資你必須先有一個大前提,就是哪一些標的值得你場長期投資,像是巴菲特判斷的護城河以及價值,我想你也聽過,你無法擁有一檔股票十年,那你也不用花十分鐘去考慮買進。

除了判斷估值有耐心是最重要的一個因素,因為你會發現這家公司經營的績效優良但是股價過高時,就是要有耐心,長期投資最大的挑戰是心魔挑戰的是你究竟能不能買在最有價值的時候,價格會是你的另一個安全邊際。

4.選股的主動型基金VS不選股的指數型基金

書中你會發現絕多數的投資大師本身都有主動型基金經理人的經驗,每個人對於擊敗市場指數都有豐富的戰果,但你還是可以發現縱使他們都主動型基金經理人,還是會推薦大家不選股的指數基金,主因是主動型基金不是每一年都能有高於指數型基金的獲利,真正能夠超越的主動型基金也是眾多主動型基金中相對少數的,按照資料來看過去25年僅有20%的主動型基金的報酬率大於指數基金。換個說法不是主動型基金差,而是你很難真的選到那些獲利最佳的主動型基金,那既然選不到為何不選擇指數型基金?

總結於散戶的機會

這本書共有20位投資投資大師的投資歷程,難得一見的是你會看到的不單單只有成功的例子,你也會於書中看到失敗的例子。其實在投資理財書籍中,你看到的絕多數都是成功案例,因為在這領域中失敗的投資人大多不會被大家提起,能看到失敗案例有助於讀者能夠避免重新陷入錯誤的投資方式。

若你是新手投資人看了這本散戶的機會,給你一個真誠的建議,就是不要學習他們的投資方式,首先這些投資界的翹楚們操作的都是基金,散戶的部位基本上無法跟上,你也無法定期的掌握產業界公司的最新消息,也因此希望新手投資人專注的是投資思維而不是投資法,這本書對於讀者最大的幫助相信你可以看到耐心的重要性,在股市投資中耐心會是你獲利的不二法門之一希望大家切記這一點。
關鍵密碼: 散戶的機會 : 個人也能打敗市場!看看世界級投資人怎麼賺到第一桶金,助你找到自己的獲利模式。 / 馬修‧帕崔吉 / 書目資訊

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