《投資底線》讓你避開7項錯誤投資的地雷

最後更新時間: 2021-01-17

從這篇投資底線的導讀你可以超前部屬,知道自己會有可能走的冤枉路,投資的路上沒有人一開始就能夠走在最適合自己的路上,但書中用七項會讓投資人虧損的案例告訴你我,想要真正的有穩定報酬其實就是就是減少犯錯,縱使你已經是身經百戰的投資人相信你也還是也會犯錯,只是差別在於這犯錯對於你有沒有資產上的巨大傷害。

1.預測股市是你失敗的開始

股市中充滿了許多預測,有人會預測未來的高低滿足點、有人會預測公司未來的成長或衰退,但彭博社相關研究指出華爾街分析師其實過去預測20年S&P500的上漲或下跌只有9年是預測對的,透過這項數據你還會相信有人可以做股市的預測嘛?

我們知道預測是徒勞的,因為你不一定會預測對你也不一定能夠有好的預測報酬率,那麼你是否應該要將不確定性納入你的投資組合中,而面對這一種不確定性最好的方式就是平均分配,至於怎麼分配我們可以參照過去指數或個股的歷史報酬率,但最重要的是不要過於投資單一標的,因為當你重押單一標時你已經再做預測這一件事了。

2.克服短期的貪婪

投資市場的大家一定有過用最少時間成本,換取最大報酬的想法,其實這不怪你因為資訊發達的現在,你無時無刻都能在臉書、IG、youtube各種資訊平台獲得到財經資訊輔助你我做各種投資輔助。但社群媒體資訊只是催化劑,他會催化你對於報酬的渴望,因為渴望而做交易,進而導致你的交易越來越多根據研究多數越頻繁交易的人,其報酬率往往會越來越低,你更應該試著將眼光放長期,如同用心於不交易這本書中所述的『將眼光放長就如同穿隧效應一樣,感受到最後報酬帶來的喜悅。』

3.長期投資很好,但別執著

投資太短容易被波動影響,但是長期投資是不是真的好呢?直接破題書中重要的內容就是公司的價值是否已經逐漸萎縮,也就是基本面的改變我們可以回憶過去台股的股王,有多少公司在當時都被視為明日新星呢?書中傳達的是長期投資並沒有不好,但是你有沒有定期的了解公司財報基本面外部競爭…等因素。同時你要考慮把停損放入你的投資規劃中,因為一個鉅額的虧損就不全然是短短時間就能夠回復元氣的,告訴你一個關鍵數字當你虧損50%時,你想要打平虧損就需要上漲100%呢!

4.改善投資健忘症

人往往總是不斷重複錯誤,不論是經理人或一般投資人最容易陷入錯誤循環,明知投資策略錯誤但總是持續的使用越陷越深。投資經驗是在市場上才有辦法培養出來的珍貴資產,因此你是否應該要好好將你的經驗文字化,這樣你的交易是否會更有依據。書中建議的投資日誌會有買入的理由、風險、持有時間以及你賣出後的原因。當你寫一段時間的投資日誌再回頭看你就會逐漸找到自己的交易紀律。

5.別拚命證明自己是對的

你是否總會找許多理由證明自己的投資決策正確,但最後總是事與願違呢?你會千方百計地強化自己的的理由但是永遠都會忘記看到事物的另一面也就是看錯的那一面。更白話說多數人的思維不夠多元,也不會認同和自己不同觀點的存在,最好擴增你的觀點的方式為多涉略不同觀點的資訊避免自己陷入觀念的盲區。

6.讓正確的人管理你的錢

在聊讓誰果理資產這件事之前,你知不知道合理的報酬率,要讓人管理錢首先你要知道他的獲利合不合理,那你要小心你走入了騙局,從房地產詐騙、虛擬貨幣詐騙、傳銷詐騙不論是台灣或海外都層出不窮。如果你是主動型基金的投資人在這一部分你會知道一些選基金的關鍵,提供一項書中要避開的基金就是,收取高額管理費用但其績效是否有符合你的預期,不然你其實選擇指數型基金(ETF)就可以了。

7.別再迷信傳統的金融假設

金融史的發展有許多的模型或假設在經濟太平階段多數的專家都認為他們是有效的,但事實上只是因為這些模型假設並沒有遇到足以崩潰的問題而已,書中用三項假設告訴大家其實在動態的金融市場中是不斷被挑戰的,這三項分別是均衡性思維、線性、同質性。

你不一定要了解這三項背後的意義,但你要了解金融市場綜觀過去任何的理論都有可能會進入失效的狀態,好比2009年的危機讓貨幣避險失效,2020的全球災情瞬間讓專家引以為傲的股債配置都雙雙下跌的配置失敗,歷史總是在重演唯一不變的是,金融學家持續地不斷在市場提出貼近當下市場的假設或模型。

投資底線帶給大家的收穫

從投資底線來看這本書適合短線和長線的投資者,書中的篇幅前半段會讓我們知道短期投資最常遇到的風險,但是這類風險在短期投資都無法避免的,因為高報酬高風險,長線投資者在這本書可以獲得的會更多,像是長線投資者是否有必要做高底點預測,還是更著重在資金分配這件事比較實際呢?

投資底線的7項錯誤觀念,我十分推薦第四項改善投資健忘症,透過記錄自己的投資,至少有你知道買賣原因,你就不會因為總是聽信別人做交易,一而三再而三的說出今天會虧損是因為xxx的原因而造成的,現在讓我們開始做一位替自己負責的投資人。
關鍵密碼:投資底線 聰明投資人絕不做的7件事/Joachim Klement/書目資訊

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