《瘋狂、恐慌與崩盤》帶你一窺金融泡沫的成因

歷史不斷重演

你想了解過去金融危機發生的原因和背後的因素嗎?,這本「瘋狂、恐慌與崩盤」是你不可錯過的一本重量級的著作,閱讀這本書的當下,其實一直在想金融下修的可能,在這篇筆記我會將我從書中所見的金融風暴概觀交給大家,筆記不會有整本書的內容、但會有我自己對於從書中所見金融市場的完整觀點。

歷史不斷重演

熱潮伴隨著危機

金融市場往往伴隨著某些議題的熱度,先會給投資人帶來期待、等待、失望,沒有一次例外,你會發現金融市場信貸的擴張、房地產的飆漲、股價的飆漲,最後所帶來的都是泡沫逐漸膨脹,最後就是資本的潰逃、你會發現一個共通點,就是當風暴開始時,會有銀行出現許多的壞帳、甚至開始出現倒閉的消息。

市場瘋狂永不停歇

市場中的資產能夠堆積起來,最主要就是有人需要,當有人需要資產的價格就會持續往上,最有知名的案例,相信大家都知曉華爾街之狼的由來,他們都會利用炒作的方式將沒有價值商品做亮麗包裝,吸引大家購買當你原本理性,但是你開始看到許多人的不理性、最後你也成為了價格的堆積者。瘋狂永遠不和價值掛勾,唯有籌碼不足才會停歇。
華爾街之狼當然不足以代表市場瘋狂、因為從300年前開始鐵路、小麥、能源、電力、農地都可以炒作了,你再往回看近代會忽然發現,這個世界上投機者所在尋找的都是能夠讓市場瘋狂的因素,如果要用一句話形容市場用,「野火燒不盡,春風吹又生」恐怕是最貼切的形容詞。

銀行帶你走向泡沫的中心

信用貸款於金融崩潰史上,占了很重大的一環,你會發現一件有趣的事實,就是當政府對於貨幣的供給進行限制時,你會發現資本市場會創造許多類似貨幣的存在像是2008年所造成的次貸風暴,源頭就是銀行將房貸風險證券化、更早的還有鬱金香狂熱、運河狂熱背後都是典型的銀行讓妳也瘋狂的例子。
經濟的行為都是有跡可循,書中有句話大h認為形容的很貼切,「平靜、進步、信心、繁榮、興奮、過度交易、震盪、壓力、停滯、以默許告終」近年來最大的金融風暴2008年始於房地產價格逐漸堆高,最後就形成了泡沫,當市場資金不願意再投入時泡沫就逐漸破裂,但是壓垮市場的是政府不願意援助雷曼兄弟銀行,最後形成了骨牌效應。

你或許會認為政府為何會放任市場走向瘋狂和泡沫呢?其實不然很多時候是大家忽略政府的聲音例如1996年的聯準會主席也曾說市場瘋狂的警告、但市場仍然持續向上,同時也有央行把泡沫戳破的例子,各國央行的動作效應沒有一定,但唯一可以確定的是泡沫破裂後,群眾對於銀行的擠兌、流動性問題是這些都是各國央行必須面對的。

「瘋狂、恐慌與崩盤」帶給我的收獲

過去的金融史都是持續性的循環,房地產和股市的飆漲,最後的是貸款氾濫、銀行倒閉一連串的因果關係,只能說泡沫總是被人們無時無刻製造,但最後哪一項資產會無法乘載泡沫這是我們未知的,我們無法知道泡沫何時會破裂,但你唯有了解泡沫的才能躲避風險。
在2020的年中閱讀了這本「瘋狂、恐慌與崩盤」這年的資本市場很不一樣,高低起伏是過去金融史沒有見過的,從第一季持續向上、第二季下修後大反彈,甚至出現創高,不就符合了書中所述的金融危機迴圈嗎?只是差別在於各國央行即時的介入,也就是貨幣的寬鬆,不妨大家可以閱讀書中的內容,相信有智慧的你,有辦法找出共通點的。

如果你是台股投資金融相關產業的投資者,我推薦你一定要閱讀這本書,因為你會發現你的投資風險,在書中完美的詮釋給你做參考,一個重點幫大家整理,真的不要認為金融產業公司不會倒,政府可以救第一個第二個那未來的那幾個呢?當發生金融危機時這個災難很恐怖,在金融危機史中,你會發現仍然有大型銀行倒閉的紀錄,在投資市場裡的我也思考了,過去投資金融股的想法是否需要轉變,不能用大到不能倒的觀念買股,因為銀行要倒閉前會被政府接管或是被其他金融集團收購,但是最終會犧牲的莫過於就是股東們原有的股份不再有價值了

最後若你是一個台股投資人在這本書可以收獲到什麼?現今全球化策略,你不了解過去你該如何應對未來?我們身處相對淺碟的市場,多真正看看全世界一定是你的不二首選。

關鍵密碼:瘋狂、恐慌與崩盤/樂金文化/本書資訊

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