生活投資學:領股息、賺價差,最適合散戶的投資系統

2020年的年初大家是否有記憶某某速食店、飯店、賣場東西要漲價的消息呢?沒錯這就物價的通膨,當你知道未來的生活必需品都會漲價,那麼你是不是應該要嘗試的開始了解生活周遭的好公司呢?,我們知道投資的種類分很多,像是看技術線型、價值成長、指數型、混合型…。今天我們都不談這些,來替大家介紹生活投資型的關念給大家。

書摘

這本書的開頭就很精彩,投資就是要投資自己的能力圈,而你最懂得就是你的生活,何時該買日用品、買哪一個牌子好、哪一家餐廳好吃…。後續大h會摘要如何選出生活中的好股、買到好的價錢、與評估公司的營運。

何謂生活選股

生活選股很直接就是從你我的生活中挑出股票,書中引出投資大師巴菲特的投資觀念,減少投資科技股反而往,像是可口可樂、吉列…這種生活中最平凡的產業。能夠抗通膨的特性就是生活選股一個主要的關注點之一,能抗通膨就是要能靠通膨賺錢,要能夠靠通膨賺錢首要注意的是定價能力,以手機來說htc和apple兩家手機品牌一個有定價權果粉都會買單,反之一個沒定價權從股王到了現在的狀況。生活消費類股阿格力列出了幾項參考依據分別為是否為民生需求、具有持續性能夠靠著產品一直賺錢,讓你能一買再買例如花仙子的好神拖,因為好用所以你常用他,你就會常換拖把頭,最後這些錢都流回了公司的口袋中。

生活選股策略

投資最重要的是心態,書中敘述一個心態值得各位讀者好好想想,穩穩的賺不求獲利但是至少不要輸,不要因為想獲利而過度放大消息。書中所提的投資最需要注重的就是能力圈,在你的能力圈投資只投資你自己了解的公司。作者於書中提到,投資要能夠集中買進,且分散產業,並且持續追蹤你所投資的公司,且是要有深度的去了解,但若是只要你遵守前面的能力圈投資的準則,對於你所選的公司,要能夠深度了解我想你也有一定的入門能力了。

股市中的股票數量繁多,要挑好股首要是要挑出好的產業,好的產業有以下特色1.高毛利2.低呆帳風險3.避免存貨損失4.穩定配發股利5.低資本支出,這些條件下篩選出來的產業約莫是民生消費通路、食品、保全、清潔用品…。書中所述的流程基本上就是從你的消費圈、進而找出符合標準的產業、在從產業中找出合適的公司進行投資,基本上這本書的大方向不脫離抗通膨、以及獲利能否長遠穩定。這一階段透過像是裕融、卜蜂的產業經營範例穿插於書中,告訴了我們怎麼解讀一家公司的營運商業模式,進而找出他們的獲利方法,並根據不同的時間情況研擬入場的策略。

選的好也要買的巧

挑的到好股也要買在好價,避免被當成盤子,這一部分就比較深入到財報的指標,作者提出較需要觀察的指標分別為毛利率、營業利益率、稅前淨利率。營收的上升或下降通常都是許多人會看的指標,但作者提出了幾個我們可以關注的組合像是營收下降毛利率上升、營收下降營業利益率上升,還有一種作者書中提到的經典訊號毛利率、營業利益率、營收全部下降但是eps卻成長,這一類公司主要是有金雞母的轉投資,例如書中所提到的中華車雖然本身的獲利不佳但是多角化的經營轉投資國內外汽車相關工業與服務業,這些轉投資也讓中華車能夠有效的認列更多獲利。除了透過財務指標進行評估,我們也可以尋找能讓股價起漲的催化劑,其中政策的催化劑基本上比較可靠,像是一例一休時我們可以知道經營的人事成本即將提高,那就可以評估自己手中的持股是否屬於人力密集的產業,如果是那就必須進一步觀察並擬定出場方式。政策催化劑的內容從石化、金融、物流、進出口書中都有詳述,有興趣的讀者可以找書來翻這一部分寫得很精采。最後我條列作者正面大贏,反面小輸的三步驟買定存成長股方法給大家作為結尾。
1.篩選高不確定擔風險低的公司
2.以安全邊際來評估公司的產業與價格
3.選擇穩定成長的類股

短評

這本生活投資學,基本上就是一本專門為散戶們所寫的書,從書中你可以發現作者阿格力不斷的帶出,他自己的生活選股方式,這是一本給你釣竿的書,你需要時間消化然後才能融會貫通,這本書敘述出了許多投資者的投資狀態容易被消息面影響,會被影響的原因追溯至根源,你會發現根本不了解你投資的公司,前面的書摘有敘述了我們投資正是要往熟悉的領域進行投資,不然實話就是你還是朝指數投資的方式進行布局比較合適,回到正題在幫大家整理書中所提,大h認為的重點分別為定價權和持續性定價權我想大家都能理解,持續性白話的幫大家解釋就是你會很容易有二次消費,例如買了除濕盒你之後就會買相關的補充包、買了空氣清淨機後你也會遇到是否要買濾網,這就是所謂的持續性,這時你想想同時有定價和持續性的公司很像什麼?我認為這就很像雪球效應,這些東西的產品價值會越來越大,同時他們做的絕多數不是現在最前瞻的產品,反而都是有些無趣的產品,像是賣油的大統益或賣豆腐中華食,你看似產業一般但是這兩檔都是相當績優的股票,連續配發的現金股利也有21年與20年,最後大家是否有慣性的筆記這篇文章所提的標的呢?那你應該要真的去翻一下這本書,因為大h在書摘中已經告訴大家,要投資自己真的理解的領域,每個人的生活習慣都不同,你要投資自己所理解,切勿人云亦云的投資,縱使你這次賺錢,那麼未來呢?

關鍵密碼

生活投資學:領股息、賺價差,最適合散戶的投資系統/作者:許凱迪/本書資訊

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